sandalwood紫檀数据

注意，所有的图表都是实时的。

以下评论发布于2022年12月5日，基于:

-截至2022年11月27日的中国支付(线下)数据

-天猫/京东/抖音/快手/中国物流截至2022年11月21日的数据

核心观点

·        在11月的MTD(11月1日至27日)，整体线下行业仍然疲软，住房行业继续表现不佳，因为新冠肺炎病例的增加和严格的政策影响了消费者支出。

·        然而，随着广州、深圳和成都等关键地区在12月初开始放松政策，前往购物中心不再需要阴性检测证明，预计12月和11月将出现部分改善。

·        中国中免海南DFS在11月MTD同比有所改善，驱动因素有1)海口国际DFS新店，2)10月下旬地方政府消费券，以及3)双11促销，尽管支出在11月结束后可能会消退，原因是节后效应和海南岛新冠肺炎病例增加。

·        国际奢侈品在11月的线下和线上消费依然疲软。大多数奢侈品品牌都在苦苦挣扎，但爱马仕(Hermes)继续保持活力。

·        在双11期间(10月+ 11月MTD)，由于物流中断和发货延迟，整体电商平台受到了更高的订单退货率的影响。

• 京东/天猫/抖音付费GMV(扣除退货/取消)停滞或疲软vs. 3Q，其中京东减速最严重。
• 京东的市场份额被拼多多和直播电商抢走，主要是在家电/消费电子行业，因为这些崛起的电商平台提供了1)更积极的折扣，特别是通过PDD的100亿补贴渠道，2)通过直播促销更多的互动营销。
• 快手小店自9月以来保持了健康的增长势头，部分原因是1)它的一系列特定行业的促销活动和2)快速增长的葵品牌(大部分是二级品牌)。
• 抖音小店y/y进一步正常化的部分原因是去年的基数较高。

·        随着病例增加，11月起与新冠肺炎相关的药品/医疗设备销售激增。

·        天猫/京东/抖音/快手上的家电同比销售放缓，原因是第三季度的强劲增长和转向拼多多的10b补贴渠道。

·        11月平均交货时间(11月1日至21日)快递出货量同比放缓，原因是1)令人失望的双11在线销售和2)新冠肺炎物流中断，尽管后者在政府的支持下预计将在12月缓解。