sandalwood紫檀数据

美国与全球: 亚马逊 vs. Temu vs.Tiktok Shop
7月，得益于Prime Day促销，亚马逊呈现强劲的月环比增长; Temu GMV在半托管业务的推动下快速增长。
7月，Temu高价格带(>50美元)的占比明显增加，可能是由于本地仓GMV的增加。亚马逊>100美元的占比也有增加，因为促销期间消费电子和家电产品的比例更高。

华住总营业额(Legacy-Huazhu)在24年第二季度预计同比增速为23%，受高基数影响，较第一季度的增速+29%（估计值）有所放缓，但仍维持在健康水平。

该公司的营业额在5月初飙升，主要是受五一假期期间强劲的旅游需求，尤其公司分布在中国二线以及三线及以下城市的酒店推动。

Sandalwood估计 小米总收入 在24年第二季度同比增速将超过第一季度，并高于市场共识。

大中华区营收和手机营收同比 预计将在24年第二季度保持强劲，均高于市场共识，这要归功于在6.18购物节期间小米14和小米13的强劲销售，以及电动汽车交付情况。

中国汽车保险数据显示，小米在2024年第二季度交付了27,183辆车辆。

小米宣布在北京启动了自己的全新自有智能手机工厂，年产能为1000万部智能手机。

Lululemon(LULU US Equity)公布的F1Q24中国区营收(以美元计)同比增长39%，较上一季度的同比增长74%有所放缓，但仍保持健康增长，高于我们的预测但方向一致，处于市场一致预期的高段．

在中国产生的销售收入占公司全球销售额的比例从F1Q23的12%上升到F1Q24的16%。

Sandalwood线下+线上数据总共抓取中国占Lululemon公布的总收入的50-60%。

正面:珀莱雅、巨子生物、福瑞达、丸美、安踏、斐乐、Lululemon、亚瑟士、亚玛芬、361°、华为、小米、Vivo、索尼、佳能、美的、石头科技

负面:高丝、爱茉莉、贝泰妮、华熙生物、彪马、耐克、苹果、Oppo、极米、格力、海尔、海信视像、科沃斯

4月，贝壳二手房销量高于去年同期水平

五一期间，华住数据强劲反弹

Moncler/加拿大鹅/Prada较奢侈品同业表现更好

运动服装行业维持强劲，Fila/特步/361度/亚玛芬/亚瑟士/昂跑/美津浓引领行业

3月24日，亚马逊 两家公司的股价都在继续下跌Temu抖音在全球范围内仅限于美国。3月24日销售强劲Temu和抖音商店都得益于春季促销活动。在较低的价格区间(<10美元)，亚马逊已经损失了大量的股票Temu和抖音商店。特别是在3月24日，亚马逊的市场份额降至50%以下。在较高的价格区间(10 -50美元)，Temu抖音商店也在大举渗透。

日上和CDF海南平台在24财年第三季度(截至2024年3月)从上一季度的-52%下降至-55%。

直播平台在24财年第三季度(截至2024年3月)加速增长，部分抵消天猫/ 京东的疲软。

Sandalwood预计，23财年第4财季，Lululemon的非北美营收(截至24年1月)预计为+55-60% y/y（以美元计），相较上一季度加速增长，高于市场一致预期的中位数（+47% y/y），主要受中国强劲增长的推动。中国的强势表现主要驱动于1)成功的营销策略和双十一促销的良好表现; 2)户外运动热潮;3)店铺的快速扩张。Sandalwood的数据显示，Lululemon不仅在其核心瑜伽相关产品上表现出色，在运动夹克和长裤等其他产品线上也表现出色。

2023年10月，Sandalwood抓取到的二手房GTV(人民币)和成交量分别同比增长+12%和+28%，与上一季度的同比增长+11%和+14%相比，仍保持健康增速；我们估计，11月份的成交GTV的总成交量将从10月份的同比+12%和+28%进一步改善至同比+23%和同比+39%。2023年11月，二手房带看数保持健康增速，同比增长+59%;由于从11月23日开始，深圳二套房的首付比例降至40%，11月最后一周，深圳的周带看量有所上升 。

核心观点

正面:  旅游行业，日本旅游，伊势丹，H2O retail，J Front Retailing，携程，同程艺龙，Moncler

1. 同比看，零售/餐饮8月表现大体仍呈季节性，汽车行业有所好转，但仍有复苏空间。房地产(新房销售) 板块表现最差，但可能已接近底部，因为9月初以来政府持续推出了很多房地产支持政策，其效果有望逐步显现。

2. 从日度数据趋势看，中国居民的奢侈品消费表现持续稳健，主要受香港、澳门、日本和亚太其它地区的支持。各品牌中，Moncler表现最好。

受益于618大促预售期的强劲表现，户外运动需求的进一步增长，和去年封城带来的低基数效应，2023年第4财季，耐克品牌大中华区营收增速将进一步加快。

现制饮品行业预计将在未来5年继续保持增长趋势;连锁化率有望进一步提高。连锁品牌计划在低线城市持续扩张。

尽管自23年2月第三周以来终于恢复了正增长，星巴克中国营收年同比仍表现不佳。得益于其品牌知名度和忠实用户基础，其用户留存率和购买频率仍相对领先。

瑞幸咖啡仍然保持着稳健的收入增长，用户留存率和购买频率也表现出色，这部分得益于其作为平价咖啡连锁店的定位。

尽管2023年第一季度新房销售的同比强劲部分归因于疫情期间累积的被压抑需求的一次性释放，但我们确实注意到贝壳新房的销售表现超过了整体市场水平的同比增长+20%。这可能表明贝壳将在2023年第一季度获得更多市场份额。因此，我们对贝壳持积极态度。

盐津铺子是23年第一季度熟食食品(零食下的细分行业)的主要市场份额赢家。自2022年1月以来，该品牌的表现也一直优于该行业。

2022年，整个汽车行业的交付量同比增长-3%，主要受到新冠疫情管控的影响，下半年的刺激政策（尤其是小排量汽车购置税减半）虽有帮助，但不足以完全抵消疫情管控的负面影响。

与上一代相比，iPhone 14标准款在发布3周后表现不佳，iPhone 14 Pro/Pro Max表现不错，而Apple Watch 8表现出色。

我们的数据显示，Gucci的表现继续落后于同行，可能是因为1)年初社交媒体上的一些负面报道，2)品牌定位为“时尚单品”而不是同行的“永恒经典单品”，以及3)管理层重组。

1、Hermes继续跑赢同业；香港本土珠宝品牌，特别是周大福，本月增长进一步加速
2、快递业务量维持健康增长，极兔/申通/京东物流引领行业
3、Lululemon本月销售爆发式增长，主要得益于京东官旗的开业以及天猫坚挺的表现；特步表现也较为突出，而耐克恢复势头持续